21世纪经济报道记者张晓君、实习生李以晴 广州报道
4月27日晚，伊利股份（600887.SH）发布2022年业绩。报告显示，在充满挑战的2022年，伊利实现总营收1231.71亿元，同比增长11.37%；归母净利94.31亿元，同比增长8.34%，营收净利再创历史新高。
值得一提的是，在三年疫情期间，宏观环境不确定性持续增强下，伊利股份是唯一一家营收、净利保持稳健双增长的综合型规模乳企。同时，伊利股份总营收已实现连续30年增长。无论是业绩规模还是增长质量，伊利都已是乳制品行业独一无二的超级龙头。
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此外，同期发布的一季报显示，截至2023年一季度末，伊利股份实现总营收334.41亿元，同比增长7.71%；归母净利润36.15亿元，同比增长2.73%。在去年同期高基数上，伊利再度实现“开门红”，引领行业复苏。
近年来，在基石业务稳定发展的同时，伊利致力于改善产品结构，第二增长曲线和新增长极都在提供内生动力。此外，公司也在渠道、创新、绿色、数字化等方面持续发力，在一季度“开门红”的基础上，今年伊利股份有望“逐季走强”。
打造“新增长极”驱动业绩增长
伊利在年报中指出：“报告期内，公司的梯队布局更加优化，品类结构更为均衡，这种结构优势保证了业绩的确定性和成长性。”通过现代奶产业集群长远布局、产业链技术的高转化率、品类结构的全面均衡发展，伊利的基石业务稳中优进，并保持第二曲线增速行业第一。
去年，作为公司基石业务，伊利液态奶业务实现营收849.26亿元，规模、市占率继续稳居第一，同时液态奶各细分品类产品均实现稳健增长。2022年，伊利股份加速推进高毛利品类产品布局，以奶粉、奶酪为核心的“第二增长曲线”已成为驱动业绩增长的新增长极。
财报数据显示，2022年度公司主营业务中，伊利股份奶粉及奶制品业务营收占比较上年提升8.2个百分点至21.7%；冷饮业务占比提升1.4个百分点至7.9%。此外，有机乳品、乳及植物基营养品、奶酪、天然矿泉水等高增长业务增速超20%。
报告期内，伊利奶粉及奶制品业务实现营业收入262.6亿元，同比增长62.01%。具体来看，伊利婴幼儿配方奶粉市占率约12.4%，增速持续保持行业第一。其中金领冠成为中国增速最快的婴配粉品牌。在2022年，金领冠又紧抓新国标政策机遇，实现全线升级新国标。
而在儿童奶粉领域，去年QQ星儿童奶粉营业额增长翻倍。最新数据显示，2023年1-2月，QQ星儿童奶粉增速、市场份额及总体行业表现均位居细分市场第一，增长后劲十足。随着人口老龄化趋势和健康管理意识的增强，“健康+功能”成人奶粉也成为新蓝海赛道，伊利把握机会，成人奶粉业务市占份额和增速均位居行业第一。
同时，不断创新的奶酪业务在终端市场实现跨越式增长，零售额份额比2021年提升了3.5个百分点。据年报透露，未来伊利在奶酪业务上还有更多创新储备。作为公司另一优势业务，去年伊利股份冷饮业务营业收入95.67亿元，同比大幅增长33.61%，增速和市场份额保持行业第一。
分析认为，伊利不断加速品类结构优化，奶粉、奶酪第二增长曲线及冷饮等高毛利品类在营收贡献的占比也稳步提升，新品营业收入占比保持在12%以上，显示出公司未来开拓新增长点的潜力。
多方位发展导向“新提速”
据《全国奶业发展规划（2016-2020年）》估计，全国人均牛奶饮用量仅为世界平均水平的1/3，发展中国家平均水平的1/2，下沉市场成长空间更为广阔。凯度消费者调研数据则显示：2022年，消费液态乳品的家庭户数，对比2021年有3.5%的增幅，具有健康和功能属性的乳品及乳基营养品备受消费者青睐。
在此背景下，创新成为驱动乳品行业持续发展的动力。据了解，为迎合消费趋势，伊利股份正加速全生命周期健康营养产品创新及升级节奏，满足不同人群在零糖、低糖、减脂、提升免疫力及睡眠功能等方面的需求。
随着工作生活节奏的加快，近场化消费趋势明显，越来越多的消费者通过线上电商平台以及新零售渠道满足日常购物需求。渠道拓展和数字化转型，这也为乳企提供了业务增长机会。
有鉴于此，在消费渠道变革上，伊利开创了O2O、社群团购、生鲜平台等线上新零售渠道，也提高了影院、餐饮等特殊渠道的专业定制化服务能力。据悉，报告期内伊利股份的线上电商平台及新零售业务均实现双位数的增长。
在这些举措下，凯度消费者指数《2022年品牌足迹》显示，伊利凭借92.4%的品牌渗透率、近13亿的消费者触及数和7.4次的购买频次，连续7年位列中国市场消费者首选品牌榜榜首。
产业链向数字化、智能化升维也是伊利增长的动力之一。数据显示，报告期内，伊利现代智慧健康谷中的全球智能制造标杆投产运营。对此，伊利在年报评价道：“作为全球规模最大、数智化程度最高的智造标杆基地，健康谷正在重塑中国乳业发展新范式，将中国乃至世界乳业推升至一个前所未有的技术高度。”
作为中国食品行业第一家发布“双碳”目标及路线图的企业，伊利推行全生命周期绿色制造，不断探索全链减碳新模式。截至2022年底，公司累计实施1049个节能减排项目，有31家工厂通过国家级“绿色工厂”认证。数据显示，伊利能源消耗累计减少4664.97吨标煤，总节水量170万吨。
在发展过程中，伊利持续强化资金技术多维联结机制，与产业链上下游互利共赢。据悉，伊利开展产业链金融十余年，截至2022年底已累计为10974户牧场、门店提供金融扶持，累计融资金额达1181.6亿元，带动全国500多万合作伙伴增收致富。同时，伊利与产业链合作伙伴进行深度联结，全方位促进产业链协作。
值得一提的是，2022年伊利的国际化业务发展显著提速。根据公告，去年伊利海外业务收入同比增长52.2%。2022年10月，子公司Westland Dairy Company Limited收购新西兰乳品公司Canary Foods股权。通过此次收购，公司增加了乳脂、奶酪等乳制品加工产能，将产品向专业渠道进行覆盖，加速推进公司业务在全球市场的渗透。
如今消费信心和消费场景得到边际性改善，在一季度业绩开门红的基础上，伊利预计2023年公司业绩也有望呈现“逐季走强”趋势。
有分析指出，从中长期来看，伊利股份的战略目标是“2025年进入全球乳业前三，2030年登顶全球乳业之首”，结合其目前的增长势头，加上品类优化提速，从2023年开始伊利股份将进入新一轮业绩提速期。
